Fuentes y Supuestos

Metodología, fuentes de datos y criterios de cálculo utilizados en cada herramienta.

Renta fija (bonos, letras, ONs, BOPREAL): API data912.com — cada 30 minutos durante la rueda (de 9 a 17 h) y al cierre.
Acciones, CEDEARs y ETFs: Yahoo Finance vía yfinance y BYMA vía data912 — cada 30 minutos durante la rueda y al cierre, con la demora propia de cada fuente.
Tipo de cambio mayorista: MAE como fuente primaria; si no responde, el A3500 del BCRA ya guardado; y en último caso Bluelytics (oficial minorista). Las cotizaciones del dólar se actualizan cada 5 minutos de 9 a 19 h.
CER / Inflación: BCRA API — series de variación diaria del índice CER.
Tasas TAMAR y BADLAR: BCRA variables 44 y 7 respectivamente.
Fed Funds Rate: FRED (Federal Reserve Bank of St. Louis) API.

Argentina: API de estadísticas del BCRA (tipos de cambio, tasas, inflación del INDEC, REM, UVA, reservas, agregados monetarios, crédito). EMAE por sector: INDEC vía datos.gob.ar.
Riesgo país (EMBI): ArgentinaDatos. No hay fuente oficial (el índice es de JP Morgan); se verificó contra Ámbito.
EEUU y Eurozona: FRED (Federal Reserve Bank of St. Louis), que publica las series de BLS, BEA, la Fed, el BCE y Eurostat. Valor agregado por industria de EEUU: BEA.
Brasil: Selic meta del Banco Central de Brasil; IPCA y PIB del IBGE.
Actualización: automática, una vez por día (EMAE y BEA, una vez por semana). Los organismos corrigen datos ya publicados: cada actualización vuelve a pedir el período reciente y aplica esas revisiones.
Flujos diarios del BCRA (compras de divisas, efectos monetarios): en un mes o un trimestre se suman. Las demás series toman el último dato del período.
Variaciones de tasas (inflación, tasas de interés): en puntos porcentuales, no en % de la tasa.
Correlación y causalidad de Granger: sobre las variaciones de las series, no sobre sus niveles (dos series con tendencia dan correlación alta aunque no estén relacionadas). Granger corrige por la cantidad de rezagos probados (Bonferroni).
Pronósticos (Prophet): extrapolación de tendencia de una sola serie, con una banda de incertidumbre del 80%. Se modelan en logaritmo las series que crecen en porcentaje. No se midió su precisión.

TIR (TEA): Se resuelve NPV = 0 con método de Brent–Dekker. Convención ACT/365.
TNA: Retorno total linealizado a 365 días: (retorno_total / días) × 365.
Duration Modificada: Macaulay Duration / (1 + TEA). En años (ACT/365).
Convexidad: Fórmula discreta: Σ[t(t+1) × PV(CF)] / [Precio × (1+TIR)²].
DV01: DM × Precio × 0.0001 — variación de precio por 1 bp de tasa.
Paridad: Precio de mercado / Valor Técnico × 100. Para bonos CER y FX, el valor técnico incorpora el factor de ajuste correspondiente.
Nota sobre métricas anualizadas: Para bonos con menos de 30 días al vencimiento, las tasas anualizadas (TNA, TEM, TEA) no se muestran ya que la potenciación amplifica cualquier ruido de precio y produce valores no representativos.

Carry (USD): (A_finish / Precio) × (USD_hoy / USD_vto) − 1. Mide el retorno en dólares si el tipo de cambio llega a USD_vto.
Breakeven USD: USD_hoy × (A_finish / Precio). Nivel de dólar a partir del cual la operación deja de ser rentable en USD.
Breakeven DL vs LECAP: Devaluación mínima necesaria para que un bono Dollar Linked iguale el retorno de una LECAP de referencia. Se marca como "n/d" si supera el 500% TEA (indicativo de datos de entrada rotos).

Precio en USD: Variantes D (MEP) cotizan directamente en USD. Variantes base en ARS se normalizan con el TC mayorista oficial.
MEP implícito: Precio ARS / Precio USD del mismo bono.
CCL implícito: Precio ARS / Precio USD de la variante GD (ley NY).
Spread legislación: Diferencia de TIR (en bps) y de precio (%) entre el bono Ley NY y su par Ley Argentina.
Sensibilidad de precio: ΔP% ≈ −DM × Δy + ½ × Convexidad × Δy² para shocks de ±25, ±50, ±100, ±200 bps.

No son datos en tiempo real: los precios se actualizan cada 30 minutos durante la rueda y al cierre, y los datos macro una vez por día. Durante la rueda, un precio puede tener hasta media hora de atraso.
Las proyecciones de curvas y escenarios son referenciales y no constituyen asesoramiento de inversión.
Los bonos CER con factor de ajuste reciente pueden mostrar desvíos temporales hasta que el BCRA publique el índice definitivo.
Métricas con valores aberrantes (|TNA| > 300%, DM > 50 años, Convexidad > 10.000) se suprimen automáticamente y se muestran como "—".

Las series en el tiempo se dibujan con TradingView Lightweight Charts™ — Copyright (c) 2023 TradingView, Inc. (www.tradingview.com), licencia Apache 2.0. Los datos y los cálculos son de FENIX, no de TradingView.
Los demás gráficos se dibujan con Apache ECharts — Copyright 2017-2024 The Apache Software Foundation, licencia Apache 2.0.